위워크 상장 확정 및 스팩(SPAC)이란?

세계 최대 사무실 공유업체가 바로 위워크(WeWork)입니다. 위워크는 세계적으로 150개도시에 850개의 오피스를 가지고 있습니다. 오늘은 위워크 상장 및 스팩에 대한 개념에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

• 위워크 상장 무산

위워크는 현재 우리나라에서도 서비스가 진행되고 있는데, 2년 전 위워크가 상장을 추진 할 당시의 평가액은 470억 달러였습니다. 하지만 상장계획이 철회되면서 소프트뱅크로 인해 당시 공동창업자이자 CEO였던 애덤 뉴먼은 자리에서 내려오게 되었습니다.

* 위워크 상장 무산의 원인

- IPO 과정에서 드러난 지배구조, 분식회계 문제

하지만 2019년 말 소프트뱅크가 투자를 진행하며 구조조정을 진행했습니다. 그 당시에 위워크는 기업가치가 폭락했으며, 자금 경색으로 파산 위기까지 내몰리기도 했습니다.

2년이 지난 현재 위워크는 다시금 상장을 준비하고 있습니다.  

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• 2019년 초 기업가치의 폭락

470억 달러(약 53조 1,800억원) -> 150억 달러(약 16조 9,000억원)

• 현재 위워크 기업가치

470억 달러(약 53조 1,800억원) -> 150억 달러(약 16조 9,000억원) -> 90억달러(약 10조 1,800억원)

• 위워크 실적

1. 지난해 재택근무가 확산하면서 전체 지점의 입주율(occupancy rate) 하락

72% -> 47%

2. 수익성이 낮은 전 세계 100개 이상 지점의 구조조정

3. 2024년까지 40억 달러(약 4조 5,200억원)의 매출 달성 목표

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최근 위워크의 상장이 확정되었습니다. 상장 방식은 일반 상장이 아닌 SPAC, 즉 스팩을 활용한 상장입니다. 

• 위워크의 기업 합병 방식

기업인수목적회사(SPAC)과 합병하는 방식

(보우엑스 에퀴지션(BowX Acquisition)

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• 스팩(SPAC)이란?

Special Purpose Acquisition Company의 약자로 SPAC이라고 표기합니다. 스팩은 비상장기업 인수합병을 목적으로 하는 서류상 회사(paper company)입니다. 현재 주식 시장의 활황으로 미국에서는 스팩의 인기가 커지고 있습니다.

스펙은 공모로 액면가에 신주를 발행해 자금을 모읍니다. 그리고 그 자금으로 비상장 우량기업을 합병하는 것이 목적입니다. 따라서 스팩은 페이퍼컴퍼니이며, 피인수 기업을 주식시장에 상장하기 위한 목표를 가지고 있습니다. 이 방식이 우회 상장하고도 비슷하지만 스팩은 실제 사업이 없으며, 비상장 우량기업을 찾아 합병하는 유일한 목표를 보유합니다. 스팩을 활용하면, 일반적인 방식의 IPO보다 절차가 복잡하지 않고 상장하는 시간도 단축할 수 있습니다.

따라서 위워크는 기업인수목적회사(SPAC) 보우엑스 에퀴지션(BowX Acquisition)과 합병을 하면서 상장을 합니다.

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• 위워크 상장 시기

- 2021년 하반기 뉴욕증시에 우회 상장

 

• 위워크 자금 조달

- 총 13억 달러(약 1조 5,000억원)의 자금 조달

 

어려운 시기에 위워크가 상장을 하며, 자본을 확충합니다. 백신의 영향으로 미국은 정상을 찾게 되며 확보된 자금을 통해 공격적인 마케팅이 예상됩니다. 이후 위워크의 상황을 지속적으로 업데이트 하겠습니다. 

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지금까지 위워크 상장 및 스팩에 대해 알아보았습니다. 본 내용은 필자의 생각이며 종목에 대한 추천이 아닙니다. 투자판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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